谷歌Gemini 3系列机型的推出，标志着硅谷AI力量重新分配的开始。经过两年的追赶，市场普遍认为谷歌的模式已经赶上了“老牌AI标杆”OpenAI。 OpenAI首席执行官萨姆·奥尔特曼也在一份内部备忘录中承认，随着谷歌等竞争对手的快速推进，该公司面临着“气氛紧张”和“经济逆风”的双重挑战。人工智能竞争格局的变化也正在影响科技巨头的股价。 “当我醒来时，谷歌的股价已经超过了 320 美元。”一位人工智能业内人士感叹道。过去一周，谷歌市值屡创新高。 11 月 26 日，谷歌再次上涨逾 1.5%，收于每次操作 323.4 美元。其市值超过3.9万亿美元，目前在美国股市市值排名第三。谷歌上个月股价上涨超过 20%。控制中截至目前，微软、英伟达、甲骨文、AMD等与OpenAI深度合作的科技厂商股价近期波动较大，纷纷下跌。 OpenAI签署的万亿美元赌注也被审查，泡沫理论重新浮出水面。人工智能职位的转移正在对资本市场产生重大影响。为了分散风险，Nvidia 和微软最近宣布与 OpenAI 竞争对手 Anthropic 进行战略合作。 OpenAI也在积极致力于“自助”。战局尚未定论，未来事态发展还需密切关注。 OpenAI 面临阻力。上周发布的Gemini 3 Pro和Nano Banana Pro获得了AI界的好评，奥特曼和马斯克都公开称赞过它们。有网友调侃Gemini 3 Pro可能是奥特曼的“梦想GPT-5”。高盛交易员 Rich Pribolotsky 在一份新的研究报告中表示，Google Gemini 3 是一个“颠覆性模型”，将重塑整个人工智能投资生态系统。 He指出，这导致了其他公司产品周期的延迟、资本投入的增加以及投资回报的更大不确定性。 OpenAI将首当其冲。有迹象表明奥特曼预见到了这场风暴。在 10 月份最近发布的一份内部备忘录中，奥特曼承认，谷歌最近在人工智能领域的进展可能会给该公司带来“暂时的财务阻力”。他还预测，如果竞争继续下去，该公司的销售额增长率可能会在 2026 年降至个位数。当时，谷歌尚未发布最新模型，但 Altman 在一份备忘录中指出，谷歌的开发方法似乎正在超越 OpenAI，并警告员工“我们预计外界将在一段时间内为难”。与撰写这份备忘录时相比，OpenAI 的计划仍然引人注目。 9月下旬至10月，OpenAI陆续与甲骨文、英伟达、AMD签订大规模订单，组成了一艘“AI战舰”。分享合作被发现后，参与其中的公司股价飙升，但投资者仍然担心一家收入数百亿美元的公司如何支持 1.4 万亿美元的基础设施支出。阿图曼当时将此次投资称为“千载难逢的战略赌注”，并强调了他对球队未来发展方向的乐观预期。但一个月后，当谷歌跑赢市场时，市场迅速“用脚投票”，与OpenAI密切合作的微软、英伟达、AMD、甲骨文等公司股价纷纷下跌。 10 月 29 日盘中，英伟达股价触及 212 美元，但目前已下跌 16%。微软较上月下跌 14%，AMD 较上月下跌超过 20%。甲骨文在与 OpenAI 签署 3000 亿美元算力协议后一度触及每股 345 美元，目前股价下跌约 40%。华尔街越来越担心：如果谷歌最终获胜，OpenAI能否实现其庞大的财务目标？财务承诺？自摩根士丹利开始宣布这些“周期性操作”以来，我们认为此类操作夸大了市场需求，与真实的商业逻辑相矛盾。警告OpinAI存在隐藏信息的可能性。如果 OpenAI 投资的未来回报低于预期，当前的交易量可能会导致科技行业出现泡沫。 OpenAI 目前估值为 5000 亿美元，成为全球估值最高的初创公司。这一估值很大程度上取决于公司的技术领先地位，而随着谷歌等竞争对手的迅速逼近，维持和考验投资者信心将变得越来越困难。奥特曼本月回答了许多有关投资和泡沫的问题。在他最新的回应中，他透露了“灭火”的收入预测。 OpenAI今年的年收入将超过200亿美元，到2030年将增长到数千亿美元。不过，OpenAI此前披露9月份向股东提供的财务信息有所不同。该公司预计2025年上半年收入将达到约43亿美元，比去年收入增长约16%。即使收入飙升，也无法掩盖其背后巨大的成本压力。报告显示，OpenAI 今年上半年的亏损达到 135 亿美元，OpenAI 预计要到 2029 年才能实现盈利。即使面对压力，奥特曼仍然充满信心，“该公司足够强大，能够抵御其他公司发布更好模型的影响”。据报道，OpenAI已启动一系列自救措施，包括开发代号“Shallotpeat”的新模型来解决预训练过程中出现的技术漏洞，以及与富士康合作为美国AI数据中心设计和制造核心部件。 Google 全栈生态系统的胜利 事实上，OpenAI 已经是历史上增长最快的公司之一。自2022年11月ChatGPT正式上线以来的短短三年内，ChatGPT的周活跃用户已达到8亿。今年2月份，这个数字是4亿。收入和用户都取得了长足的进步。但他们的竞争对手谷歌追赶得太快了。根据谷歌上周公布的数据，其Gemini应用程序拥有6.5亿月活跃用户。截至今年 3 月，Gemini 应用的月活跃用户数为 3.5 亿。尽管规模不同，ChatGPT 周活跃用户数仍存在差距，但我们可以看到差距在持续缩小。 Simplyweb 的最新数据显示，Gemini 3 系列具有产生增长和新用户的潜力。上线当天，Gemini 应用程序的日访问量打破了历史记录，飙升至约 5400 万次访问。这个数字明显高于此前访问量达到了 4400 万次峰值，这表明推出新版本可以带来增加用户关注度和流量的巨大潜力。与此同时，10 月下旬，第三方应用情报公司 Apptopia 的数据显示，ChatGPT 移动应用增长可能已达到顶峰。分析指出，ChatGPT 仍然表现良好，每日下载量达数百万次，但其整体增长率正在放缓。其背后的原因被认为是竞争的加剧和人工智能模型特性的变化。回想起来，谷歌快速前进的主要优势在于其完整的技术解决方案以及涵盖芯片、云、大规模模型和应用四个关键环节的坚实生态系统。 Melius Research技术策略师Ben Reitzes也表示，谷歌之所以对很多AI公司构成威胁，是因为“谷歌是最大、垂直整合程度最高的AI制造商”。这也将是一个重要的资产t 在未来。与其他需要租用算力的AI竞争对手不同，谷歌开发了自研的TPU芯片和云服务，使其不仅可以控制成本，还可以租用算力。这样做还可以形成一个经济循环。在产品分销渠道方面，谷歌的Android、谷歌搜索和Office系统在全球拥有超过20亿用户，这意味着谷歌的AI可以直接接触到大量用户。模式+基础设施+产品生态的良性循环驱动谷歌持续增长。 10月30日，谷歌发布了一份引人注目的财报，季度营收首次突破1000亿美元。海豚投研认为，谷歌正受益于AI产业浪潮下的上下游发展。值得注意的是，迄今为止市场担心的“传统搜索将被人工智能搜索取代”并没有发生，Google的搜索和广告业务仍然保持两位数的增长。海豚投资研究认为，这本质上是因为谷歌的转型之路相对容易，对手不够强大，而谷歌自身的生态系统又强大。谷歌的逆转表明，深厚的资源储备和广泛的生态产品管理在资本密集型的人工智能竞赛中至关重要。谷歌目前的季度利润为 350 亿美元，而 OpenAI 在六个月内亏损了 135 亿美元。 OpenAI的对手不仅拥有技术，还拥有资金、数据、算力、渠道等多重优势。 Altman 在一份内部备忘录中表示，OpenAI 需要同时做太多困难的事情。它必须是最好的研究机构、最好的人工智能基础设施公司、最好的人工智能平台/产品公司。 “这很不幸，但这就是我们的命运。我不会改变我在任何其他公司的立场。”今年年初，谷歌股价仍维持在每股190美元左右。迄今为止增幅已超过70%。总体而言，市场预计Gemini将继续获得市场份额，并进一步挤压OpenAI的供应空间。由于其规模、行业地位和环境优势，OpenAI的活力已经得到体现。为了分散风险，产业链合作伙伴也在暗中调整策略。 NVIDIA 和微软最近宣布与 Anthropic 达成战略合作。具体来说，Anthropic将花费300亿美元购买计算资源，以在微软Azure云平台上扩展其Claude AI模型，而这些计算能力得到了Nvidia的支持。显然，英伟达和微软不会把鸡蛋放在同一个篮子里。两者都在努力减少对 OpenAI 的依赖。微软此前已与马斯克的xAI建立了合作关系。 AI联盟成立了一个新的联盟。目前，谷歌已经凭借Gemini 3系列暂时加冕“新王”，但战斗还远未结束。 Anthropic 在编程领域和商业市场上已经建立了良好的基础。尽管OpenAI的技术护城河已经被侵蚀，但其品牌和用户规模优势依然存在。硅谷的人工智能格局仍在被改写。
特别提示：以上内容（包括图片、视频，如有）由自有媒体平台“网易账号”用户上传发布。本平台仅提供信息存储服务。
注：以上内容（包括图片和视频，如有）由网易号用户上传发布，网易号是一个仅提供信息存储服务的社交媒体平台。